3월 13일 시황. 이란의 유가 급등 작전에 말려든 증시 

◎ 해외 증시

호르무즈 해협 봉쇄 장기화 가능성에 3대 지수 하락

다우지수 47,000p 붕괴되며 연중 최저치로 마감

이란의 새 지도자 모즈타파의 해협 봉쇄 의지 표명

적을 압박하기 위한 도구로 계속 폐쇄해야 한다고

브렌트유 100달러, WTI는 95달러대까지 급등

실제 교전 상황이 계속 이어지는 점도 유가 압박

이라크 해안 유조선 피격 등 관련 뉴스 이어짐

이라크 유조선 피격은 항구 운영 중단 초래

또 세 척의 배가 페르시아만에서 공격 당했다고 보도

미국의 뚜렷한 대책은 아직 없다는 평가

에너지 장관. 선박에 대한 호위 당장은 어려워

군사력이 이란에 대한 작전에 집중되고 있는 상황

아마도 월말 정도 부터는 가능할 것이라고 언급

군사 작전은 몇 개월은 아니고 몇 주 정도로 본다고

이란이 주장하는 유가 200달러 가능성은 낮다고

비축유 방출 불구 유가가 안정되지 못하는 상황

IEA. 글로벌 원유 공급의 7.5% 영향 받고 있어

호르무즈 봉쇄 후 이 지역 통과량 90% 이상 감소

CNBC. 이란은 유가를 올려 트럼프를 압박하는 양상

군사력은 약화되었으나 여전히 강경파 입지 확고해

중간 선거 앞두고 경제 문제가 전면에 올라올 것

베어드. 투자자들 모든 자산을 매도하는 양상

상황이 생각보다 더 나쁘다고 생각하기 시작한 것  

골드만삭스. 호르무즈 봉쇄 3주 이어질 가능성

이 후 점진적 회복, 4분기 WTI 전망 62→67 상향

전쟁 비용 상승에 국채 금리도 영향 받는 모습

10년물 금리 4.26%대까지 급등

전쟁 비용은 물론 유가 상승에 따른 보조금 가능성도

모두 정부 부채 늘어나는 요인이라 금리 상승 유발

다음주 FOMC 앞둔 가운데 인하 전망은 후퇴

골드만삭스, 인하 전망 6월에서 9월로 연기

사모 대출 관련 뉴스도 계속 이어지는 중

JP모건, 클리프워터에 이어 모건스탠리도 환매 축소

환매 요청 10% 수준이나 5%로 제한한다고

도이치는 약 300억달러의 사모 신용 노출되어 있다고

SW 기업들 대출 건전성 우려에 빌려준 사모 펀드 압박

모건스탠리. 블우아울 등 주가 -4%대 하락

전쟁 양상에 증시 낙관론 전주 33.1%→31.9%로 하락

작년 11월 12일 31.6% 이 후 가장 낮은 수치

약세 심리는 전주 35.5%에서 46.4%로 급등

이 지표가 더 나빠지면 오히려 바닥이라는 의미도

주요 대형 기술주들 일제히 하락

유가 급등에 에너지주 강세. 월마트도 상승

지정학 이슈 이어지며 크루즈 등 여행주 급락

비료 관련주들은 공급 부족 가능성에 급등

전 세계 비료 물량 3분의 1이 호르무즈 해협 통과

울프리서치. 일라이릴리 비만치료제 주목, 1250→1325

구겐하임. 타겟 매출 성장. 제품 혁신 긍정적. 130달러 

웰스파고. 마이크론 EPS 전망 50달러 → 60달러 상향

HBM4 성과 긍정적으로 전망한다며 목표 410→470 

다만 유가 급등에 다시 매물 나오며 -3%대 하락

◎ 주요 지표

달러인덱스 99.73 (+0.51%)

국제유가 96.3달러 (+10.38)

변동성지수 27.29 (+12.63%)

10년물 금리 4.26%

MSCI 한국지수 -7.04%

야간선물 -4.32%

◎ 전망과 전략

이란 전쟁에 따른 변동성은 주초 후 축소되고 있었음

그러나 모즈타파 발언으로 유가가 재차 급등한 점 부담

또 여전히 호르무즈 해협 통과하는 원유는 거의 미미

중국 등 일부 지역 그 것도 극히 소규모만

다만 여전히 초장기전 가능성은 낮게 보는 시각

이번 전쟁의 끝은 이란의 완전한 항복은 아닐 것

전쟁 중 상대 국가의 완전한 항복 사례는 거의 없음

실제 트럼프는 자신의 판단이 전쟁 종료 시점이라고

즉, 이란의 항복이 아닌 자신이 항복 수준 결정

모즈타파의 발언도 실제 의지도 있지만 국내용 가능성

4~5주 보다 빠른 속도 언급 봐서는 주말~다음주 주목

고유가에 직접적인 타격 받은 것이 한국, 대만, 일본 등

원유 순수입국 지수 그간 조정이 상대적으로 컸음

그 사이 실적 추정치에 큰 변화는 없거나 오히려 상향

전쟁이 단기라면 가격 부담 덜어나 오히려 싸진 것

유가 추이 주목하며 큰 조정시 저평가 종목들 주시

기존 주도주, 정책 관련주, 실적주들 지속 체크​

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