1월 27일 시황. 실적 발표 앞둔 빅테크 강세

◎ 해외 증시

실적 발표 앞두고 빅테크 오르며 3대 지수 상승

애플, 메타, MS 등 선취매성 매수 유입되며 주도

현재까지 76% 기업들 실적은 예상 상회

애플 3% 이상 상승하며 지수 견인

JP모건, 아이폰17 판매 감안시 애플 주가 낮아

메모리 부족 불구 아이폰이 주가 견인. 305→315

마이크로소프트는 AI 칩 \\\\\\'마이아200\\\\\\' 공개에 강세

자체 상용화 칩을 통해 엔비디아 의존도 낮출 것 기대

다만 일부 증권사들은 경계 시각도

스티펄. 마이크로소프트 이익률 하락 주의 필요

Azure 클라우드 성장 긍정적. 반면 대규모 투자는 부담

매수 의견 유지하나 목표가 640→520 하향

MS 예상 상회 비율 82%. 다만 최근 6회 중 4회 당일 하락

MS와 메타는 AI 투자 규모 공개에도 관심

실적 자체 보다 투자에 대한 평가도 주목 받는 사안 

일단 두 종목 모두 매수 유입되며 상승 출발

코어 위브. 엔비디아 20억달러 추가 투자 소식에 강세

마이클 버리 투자 소식에 게임 스탑 상승

시스코는 에버코어의 목표가 상향 분석에 상승

비자 등 카드사와 금융주들도 대부분 상승

에버코어, 이장율 상한에도 비자, 마스터 카드 영향 제한

이미 이자율 제한 정책에 참여하고 있는 상태

램 리서치, 브로드컴, 마벨 테크 등 주요 반도체주 상승

다만 마이크론 테크는 매물 출회되며 하락

윌리엄 블레어. 삼성의 HBM4 공급. 마이크론 영향 미미

공급 부족 해소될 사안 아니야. 이미 올해 물량 완판

HBM 매출 2년간 4배 가량 증가. outperform 

30일 예산안 통과 시안 앞두고 셧다운 가능성 제기

미니애폴리스 총격 사건으로 야당 반발에 합의 난항

60석 필요하나 공화당 53명. 현재로는 통과 어려워

43일 역대 최장 기간 셧다운 이 후 재개될지 주목

이런 가운데 트럼프는 미네소타에 톰 호먼 파견

\\\\\\'국경 차르\\\\\\' 파견으로 격화되고 있는 시위 진정 시도

강경파라는 우려와 상황 수습 시도라는 해석 엇갈려

일단 확대되는 비판론에 트럼프가 반응한 점은 평가

LPL파이낸셜. 올해 증시 걸림돌은 중간 선거

집권당 불리하면 증시 흐름이 안 좋아지는 경향

반면 대통령이 증시에 민감한 점은 긍정적 요인

\\\\\\'해방의 날\\\\\\' 등 이슈 때 마다 물러서는 움직임 보여

톰리. 변한 것 없어. 에너지, 소재, M7, 코인 등 관심

골드만삭스. 투자자들의 낙관론 지수 67% 수준

위험 자산에 대한 흐름 계속 긍정적이라는 의미

BoA. 겨울 눈폭풍 1분기 GDP에 영향 줄 가능성

다만 경제 활동 \\\\\\'파괴\\\\\\' 보다는 지연 정도로 예상

◎ 주요 지표

달러인덱스 97.0 (-0.61%)

국제유가 60.8달러 (-0.44)

변동성지수 16.14 (+0.31%)

10년물 금리 4.21%

MSCI 한국지수 -0.56%

야간선물 +0.84%

◎ 전망과 전략

지난주 중반 이 후 우리 증시 특징은 코스닥 강세

3거래일 동안 10% 이상 상승한 상태

주된 재료는 정부 여당의 부양 의지

코스닥 3000p 프로젝트 등이 정책 기대감 자극

또 오랜 기간 큰 시세가 나오지 못한 점도

코스닥 지수는 2004년 지수에 10을 곱했음

즉, 현재 지수는 사실상 100p 수준인 것

변형된 지수 적용시 사상 최대는 2900p 수준

물론 당시는 버블이 심했고 상장 주식이 적었던 시기

다만 오랜 기간 작년 올해 코스피 같은 시세는 없었음

이차전지 강세장에 나온 업종 상승장 정도

코스피 1,000p 단위 매물 시점과 맞물려 주목도 커질 것

다만 전일 같은 업종 전체 강세는 어렵다고 봐야

이제부터는 주도주를 가늠하는 시기로 진입

주포가 외국인, 기관이라면 지속 대형주군

예탁금 유입 이어지면 중형주군까지 기회

정책에 맞는 대형 업종들 중심 지속 관심 필요

코스피는 정점 보다는 일시적 숨고르기 수준

5,000p 부근 매물 소화로 재상승 가능성에 무게

기존 주도주군 관찰 이어갈 필요​

트럼프. 한국과의 상호 관세 15% → 25%. 시황맨

국회가 비준하지 않았다는 이유로 자동차 등 품목 상호 관세 25%로 올렸습니다.

최근 트럼프는 우리 뿐 아니라 유럽, 캐나다는 물론 이란과 교역하는 국가들에게도 연이어 관세 위협을 가하는 중입니다.

우리에 대해서는 국회 비준을 이유로 들었지만 의회 인준이 안 된 상태의 국가들 많은 편이라 설득력은 약합니다.

환율 등 부담에 대미 투자 시점이 늦춰질 가능성을 견제하는 측면, 그리고 내부 정치용으로 해석됩니다.

이 후 결국 메세지 주고 받으며 다시 좋은 대화 통해 풀었다고 이야기하겠죠.

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